川觀新聞?dòng)浾?彭瑀珩
◆行情回顧（5月5日至5月9日）
★市場(chǎng)整體表現(xiàn)：
5月5日至9日，A股市場(chǎng)共四個(gè)交易日，實(shí)現(xiàn)月首個(gè)交易日“開(kāi)門紅”，前三天主要指數(shù)上行，第四天有所回調(diào)。
上證指數(shù)：周漲幅1.92%，收于3342.00點(diǎn)；
深證成指：周漲幅2.29%，收于10126.83點(diǎn)；
創(chuàng)業(yè)板指：周漲幅3.27%，收于2011.77點(diǎn)。
行業(yè)表現(xiàn)上，國(guó)防軍工、通信漲幅居前，紡織制造板塊及電力板塊同樣上揚(yáng)；半導(dǎo)體板塊、PEEK材料行業(yè)及影視院線板塊則跌幅居前。資金流向顯示，銀行、煤炭行業(yè)主力資金凈流入規(guī)模領(lǐng)先。
★四川板塊表現(xiàn)：
四川板塊表現(xiàn)亮眼，指數(shù)從4552.88點(diǎn)漲至4738.51點(diǎn)，周漲幅4.78%。板塊內(nèi)軍工行業(yè)漲勢(shì)喜人，利君股份、*ST天微電子、天箭科技、成飛集成區(qū)間漲幅均超過(guò)30%。
◆公告點(diǎn)擊
★交大鐵發(fā)：獲北交所注冊(cè)批文，開(kāi)啟軌道交通“新里程”
5月6日，交大鐵發(fā)發(fā)布公告稱，公司收到中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)《關(guān)于同意四川西南交大鐵路發(fā)展股份有限公司向不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行股票注冊(cè)的批復(fù)》，意味著其成功通過(guò)北交所上市“大考”，即將啟動(dòng)發(fā)行工作。
根據(jù)批復(fù)內(nèi)容，證監(jiān)會(huì)同意交大鐵發(fā)向不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行股票的注冊(cè)申請(qǐng)，并要求公司嚴(yán)格按照?qǐng)?bào)送北交所的招股說(shuō)明書和發(fā)行承銷方案推進(jìn)發(fā)行工作。
作為國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)，交大鐵發(fā)深耕軌道交通智能安全領(lǐng)域近二十年，依托與西南交通大學(xué)、香港理工大學(xué)共建的國(guó)家級(jí)科研平臺(tái)，掌握多項(xiàng)核心技術(shù)，產(chǎn)品與服務(wù)覆蓋高鐵、城軌等重大項(xiàng)目，是行業(yè)內(nèi)技術(shù)創(chuàng)新的領(lǐng)軍者。
據(jù)此前披露，交大鐵發(fā)計(jì)劃公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)1909萬(wàn)股（未考慮超額配售選擇權(quán)），募集資金1.68億元，用于軌道交通智能產(chǎn)品生產(chǎn)基地建設(shè)、研發(fā)中心升級(jí)及全國(guó)營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)布局。
★新易盛：業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)“劃重點(diǎn)”，AI光模塊劍指全球
5月9日，新易盛披露業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)記錄表，董事長(zhǎng)高光榮等高管就公司發(fā)展規(guī)劃、研發(fā)創(chuàng)新、產(chǎn)能建設(shè)等核心問(wèn)題對(duì)投資者作出回應(yīng)。面對(duì)行業(yè)高景氣，新易盛表示將以技術(shù)創(chuàng)新與市場(chǎng)開(kāi)拓為核心，加速搶占光模塊領(lǐng)域高地。
在研發(fā)創(chuàng)新方面，新易盛已推出基于單波200G光器件的800G/1.6T光模塊等前沿產(chǎn)品，技術(shù)方案覆蓋硅光、薄膜磷酸鋰等多元路線。未來(lái)，公司將持續(xù)優(yōu)化技術(shù)路徑，探索更多創(chuàng)新可能。產(chǎn)能建設(shè)上，泰國(guó)工廠二期已于2025年初投產(chǎn)，為產(chǎn)能提升注入強(qiáng)勁動(dòng)能。
談及市場(chǎng)布局，其高管透露，國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)資本性支出均顯著增長(zhǎng)，公司將緊抓AI基建等機(jī)遇，同步發(fā)力海內(nèi)外市場(chǎng)。針對(duì)美國(guó)關(guān)稅政策，公司已提前布局應(yīng)對(duì)措施，目前訂單保持穩(wěn)定。此外，新易盛將深化與全球主流廠商合作，通過(guò)拓展新客戶、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步提升市場(chǎng)占有率。
★瀘州老窖：披露三年寵粉計(jì)劃，釋放“鈔能力”
近日，瀘州老窖在分析師會(huì)上全面披露企業(yè)戰(zhàn)略布局與財(cái)務(wù)規(guī)劃，以高比例分紅承諾與清晰市場(chǎng)策略，向資本市場(chǎng)傳遞長(zhǎng)期增長(zhǎng)信心。
在投資者關(guān)注的分紅政策上，該公司明確《2024—2026年度股東分紅回報(bào)規(guī)劃》，設(shè)定三年現(xiàn)金分紅總額占凈利潤(rùn)比例分別不低于65%、70%、75%，且每年保底分紅金額達(dá)85億元，同時(shí)計(jì)劃實(shí)施年度兩次分紅機(jī)制。
市場(chǎng)戰(zhàn)略層面，瀘州老窖持續(xù)推進(jìn)“235+100”戰(zhàn)略：深耕西南、華北兩大基地市場(chǎng)鞏固基本盤，聚焦華東、華南、中原三大戰(zhàn)略市場(chǎng)提升份額，并突破五大影響力高地市場(chǎng)；同步實(shí)施“百城計(jì)劃”，通過(guò)終端渠道精細(xì)化運(yùn)營(yíng)推動(dòng)多品牌協(xié)同發(fā)展。核心單品國(guó)窖1573將堅(jiān)持價(jià)盤穩(wěn)定策略，持續(xù)強(qiáng)化高端白酒市場(chǎng)定位。
財(cái)務(wù)與產(chǎn)品布局方面，公司表示將通過(guò)數(shù)字化營(yíng)銷體系優(yōu)化費(fèi)用投放效率，保障利潤(rùn)率穩(wěn)定。針對(duì)消費(fèi)稅波動(dòng)問(wèn)題，管理層指出生產(chǎn)與銷售環(huán)節(jié)時(shí)間差導(dǎo)致稅金及附加短期波動(dòng)，長(zhǎng)期將保持平穩(wěn)。
消息發(fā)布以來(lái)，瀘州老窖小幅上漲2.12%，截至5月9日收盤，瀘州老窖價(jià)格126.36元/股，總市值達(dá)到1860億元。
★海特高新：擬6000萬(wàn)—8000萬(wàn)元回購(gòu)股份用于員工激勵(lì)
海特高新于5月8日發(fā)布回購(gòu)股份的報(bào)告書公告，計(jì)劃通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易方式實(shí)施股份回購(gòu)，用于推進(jìn)員工持股計(jì)劃或股權(quán)激勵(lì)。
此次回購(gòu)資金來(lái)源為自有資金或自籌資金，金額區(qū)間為6000萬(wàn)元至8000萬(wàn)元，回購(gòu)價(jià)格上限為13.50元/股。按上限測(cè)算，預(yù)計(jì)回購(gòu)股份約592.59萬(wàn)股，占總股本0.80%；按下限計(jì)算，預(yù)計(jì)回購(gòu)444.44萬(wàn)股，占總股本0.60%?；刭?gòu)期限為董事會(huì)審議通過(guò)方案后12個(gè)月內(nèi)，且無(wú)需提交股東大會(huì)審議。
★富臨精工：增資“完工”，寧德時(shí)代4億元入股落定
5月7日，富臨精工發(fā)布公告，宣布寧德時(shí)代已完成對(duì)其控股子公司江西升華新材料的4億元增資交割，順利持有18.74%股權(quán)。這標(biāo)志著今年3月敲定的重磅合作正式落地——此前，富臨精工通過(guò)董事會(huì)與監(jiān)事會(huì)決議，引入寧德時(shí)代以4億元認(rèn)購(gòu)江西升華33,898萬(wàn)元新增注冊(cè)資本，交易完成后江西升華注冊(cè)資本從14.7億元增至18.09億元，富臨精工持股比例雖降至79.5719%，但仍保持控股地位。
這場(chǎng)資本聯(lián)動(dòng)，源于兩家行業(yè)巨頭發(fā)展脈絡(luò)的契合。富臨精工從傳統(tǒng)汽車零部件制造起步，2015年通過(guò)收購(gòu)江西升華切入新能源賽道，憑借持續(xù)研發(fā)投入，已成為磷酸鐵鋰、三元材料的核心供應(yīng)商。寧德時(shí)代則是全球動(dòng)力電池龍頭，長(zhǎng)期穩(wěn)居全球動(dòng)力電池裝機(jī)量首位，并積極拓展儲(chǔ)能、鈉離子電池等新興領(lǐng)域。此次入股，正是寧德時(shí)代強(qiáng)化上游供應(yīng)鏈、穩(wěn)固產(chǎn)業(yè)護(hù)城河的關(guān)鍵布局。隨著交割完成，雙方未來(lái)在技術(shù)研發(fā)與產(chǎn)能協(xié)同上將開(kāi)展更多深度合作。
◆市場(chǎng)展望
★方正證券：“穩(wěn)市場(chǎng)，穩(wěn)預(yù)期” 政策端協(xié)同發(fā)力
方正證券認(rèn)為，國(guó)新辦“一攬子金融政策支持穩(wěn)市場(chǎng)穩(wěn)預(yù)期”新聞發(fā)布會(huì)釋放積極信號(hào)，A股有望延續(xù)回穩(wěn)態(tài)勢(shì)。具體來(lái)看，降準(zhǔn)降息、穩(wěn)樓市、穩(wěn)股市、支持消費(fèi)、外貿(mào)、房地產(chǎn)、養(yǎng)老、科技等領(lǐng)域在內(nèi)的一系列政策，既體現(xiàn)短期政策穩(wěn)增長(zhǎng)的決心，又布局了長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。建議關(guān)注上述短期政策受益領(lǐng)域，及長(zhǎng)期景氣度回升板塊。
★浙商證券：A股補(bǔ)漲后震蕩，調(diào)倉(cāng)增配待時(shí)機(jī)
浙商證券認(rèn)為，隨著A股、港股絕大多數(shù)寬基指數(shù)回補(bǔ)4月7日缺口，前期關(guān)稅戰(zhàn)的負(fù)面沖擊已經(jīng)被政策、資金和資本市場(chǎng)內(nèi)生穩(wěn)定性的“合力”所消除。預(yù)計(jì)在主要股指回補(bǔ)缺口以后，市場(chǎng)會(huì)選擇“主動(dòng)修整”，以震蕩整理來(lái)消化過(guò)去一個(gè)月持續(xù)反彈帶來(lái)的獲利盤。待外部消息面帶來(lái)更多增量信息時(shí)，方可決定下一步走勢(shì)。配置方面，建議投資者繼續(xù)持有當(dāng)前倉(cāng)位，但不輕易追漲，同時(shí)適當(dāng)調(diào)整當(dāng)前持倉(cāng)結(jié)構(gòu)，將過(guò)去一段時(shí)間反彈幅度較大的科技、成長(zhǎng)板塊，切換至前期反彈幅度相對(duì)有限的大金融、中字頭、紅利板塊。如果出現(xiàn)外部利空導(dǎo)致指數(shù)下行的情形，則積極增配。
（文中數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind、同花順iFinD；文中觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議）
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周觀川股，交大鐵發(fā)，“寵粉”多多
瀘州老窖真好！
川酒香濃，川股強(qiáng)勢(shì)，形勢(shì)大好。
川股加油！
開(kāi)門紅，發(fā)大財(cái)
川股表現(xiàn)亮眼，那些提前布局的朋友很有眼光，現(xiàn)在進(jìn)入正是時(shí)候。