川觀新聞?dòng)浾?nbsp;彭瑀珩
★市場(chǎng)整體表現(xiàn)：
本周A股市場(chǎng)行情整體震蕩向上，三大主要指數(shù)全部上漲，周四滬指一度創(chuàng)下年內(nèi)新高，周五再?zèng)_高近3500點(diǎn)整數(shù)關(guān)口后回落。兩市成交額總體呈小幅度縮量趨勢(shì)，每日成交金額均在1萬億元之上，周一、周二成交額接近1.5萬億元。
上證指數(shù)：周漲幅1.40%，收于3472.32點(diǎn)；
深證成指：周漲幅1.25%，收于10508.76點(diǎn)；
創(chuàng)業(yè)板指：周漲幅1.50%，收于2156.23點(diǎn)。
本周板塊輪動(dòng)加速，隨著中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)第六次會(huì)議的召開，各行業(yè)展開“反內(nèi)卷”熱潮，鋼鐵、水泥等資源股紛紛走強(qiáng)；醫(yī)療板塊政策利好不斷，創(chuàng)新藥、腦機(jī)接口概念等賽道強(qiáng)勢(shì)。跌幅方面，非銀金融、通信等跌幅居前。
★四川板塊表現(xiàn)：
四川板塊周一大幅拉升后連續(xù)幾日高位震蕩，指數(shù)收于5164.15點(diǎn)，周漲幅0.42%。板塊內(nèi)匯宇制藥累計(jì)漲幅31.88%，居川股首位。
康弘藥業(yè)滴眼液獲批，成國內(nèi)首家獲證企業(yè)
6月30日，康弘藥業(yè)發(fā)布公告，宣布收到國家藥品監(jiān)督管理局簽發(fā)的利非司特滴眼液《藥品注冊(cè)證書》。作為國內(nèi)首家完成該藥品臨床研究并獲批上市的企業(yè)，康弘藥業(yè)成功填補(bǔ)了國內(nèi)相關(guān)領(lǐng)域空白。
利非司特滴眼液規(guī)格為5%（0.2ml：10mg），適應(yīng)癥為治療干眼體征和癥狀，注冊(cè)分類為化學(xué)藥品3類。該藥品是第一代淋巴細(xì)胞功能相關(guān)抗原-1拮抗劑，作用機(jī)制全新，曾獲FDA優(yōu)先審評(píng)資格，并于2016年7月在美國上市，被列入我國《第三批鼓勵(lì)仿制藥品目錄》。
康弘藥業(yè)表示，此次獲批豐富了公司眼科領(lǐng)域產(chǎn)品管線，有助于提升在眼科用藥市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。不過，公司也提醒投資者，受國家政策、市場(chǎng)環(huán)境等因素影響，醫(yī)藥產(chǎn)品生產(chǎn)銷售存在不確定性，投資需謹(jǐn)慎。
金時(shí)科技1元受讓子公司剩余股權(quán)，布局新能源產(chǎn)業(yè)
7月1日，金時(shí)科技發(fā)布公告，宣布以1元價(jià)格受讓經(jīng)緯晨旭持有的深圳金時(shí)材料科技有限公司49%股權(quán)，交易完成后深圳金時(shí)將成為其全資子公司。
據(jù)悉，2021年9月，金時(shí)科技與經(jīng)緯晨旭共同設(shè)立深圳金時(shí)，彼時(shí)雙方分別持股51%、49%。因經(jīng)緯晨旭尚未對(duì)深圳金時(shí)出資實(shí)繳，經(jīng)協(xié)商，此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓作價(jià)1元。金時(shí)科技表示，經(jīng)核查，經(jīng)緯晨旭與金時(shí)科技無關(guān)聯(lián)關(guān)系。
值得注意的是，深圳金時(shí)去年及今年前三月營收均為0，凈利潤分別約12.3萬元和0.188萬元。而金時(shí)科技已從煙標(biāo)印刷轉(zhuǎn)型為儲(chǔ)能領(lǐng)域供應(yīng)商，并于今年5月“摘星脫帽”。金時(shí)科技表示，此次交易有利于整合資源、優(yōu)化布局，后續(xù)擬將深圳金時(shí)作為新能源產(chǎn)業(yè)投資主體之一。
富臨精工牽手川發(fā)龍蟒，擬建年產(chǎn)10萬噸高壓密磷酸鐵鋰項(xiàng)目
7月2日，富臨精工發(fā)布公告，宣布與川發(fā)龍蟒達(dá)成合作，將通過股權(quán)與資本合作，并共同投資設(shè)立合資公司，新建新型高壓實(shí)密度磷酸鐵鋰正極材料及前驅(qū)體項(xiàng)目。
根據(jù)《合作框架協(xié)議》，雙方將共同推進(jìn)富臨精工現(xiàn)有正極材料業(yè)務(wù)的股權(quán)投資與資本合作。在項(xiàng)目建設(shè)上，雙方將設(shè)立兩家合資公司。其一，富臨精工或其指定方持股51%、川發(fā)龍蟒或其指定方持股49%，在四川省綿竹市德陽—阿壩生態(tài)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園投資新建10萬噸/年高壓密磷酸鐵鋰項(xiàng)目；其二，雙方分別持股49%、51%，新建10萬噸/年磷酸二氫鋰前驅(qū)體項(xiàng)目與10萬噸/年草酸亞鐵項(xiàng)目，同樣選址于該產(chǎn)業(yè)園。
當(dāng)前，磷酸鐵鋰行業(yè)正處于技術(shù)與成本并重的發(fā)展階段，高壓實(shí)密度產(chǎn)品成為市場(chǎng)主流。富臨精工控股子公司江西升華的新一代高壓實(shí)密度磷酸鐵鋰正極材料，具備技術(shù)工藝與性能優(yōu)勢(shì)。隨著市場(chǎng)需求擴(kuò)大，其產(chǎn)品認(rèn)可度與訂單需求持續(xù)上升。
富臨精工表示，此次合作旨在滿足產(chǎn)能擴(kuò)建與業(yè)務(wù)拓展需求，依托雙方優(yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品性能與成本優(yōu)化，增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)與高質(zhì)量發(fā)展。
蜀道集團(tuán)超28億元收購宏達(dá)股份，助力資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化
7月4日，宏達(dá)股份發(fā)布公告，蜀道集團(tuán)通過向特定對(duì)象發(fā)行股票的方式對(duì)其實(shí)施收購。本次發(fā)行新股6.096億股，每股價(jià)格4.68元，認(rèn)購金額達(dá)28.53億元。收購?fù)瓿珊?，蜀道集團(tuán)直接及間接合計(jì)持股比例從31.31%躍升至47.17%，表決權(quán)相應(yīng)增強(qiáng)，且承諾所認(rèn)購股份36個(gè)月內(nèi)不轉(zhuǎn)讓。
據(jù)悉，此次收購已通過董事會(huì)、股東大會(huì)、上交所及中國證監(jiān)會(huì)審批。蜀道集團(tuán)作為四川省國資委監(jiān)管企業(yè)，資金實(shí)力雄厚，2024年末貨幣資金逾560億元。
宏達(dá)股份2024年末資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)82.87%，償債壓力巨大。此次部分募集資金將用于償還金鼎鋅業(yè)款項(xiàng)及短期借款。蜀道集團(tuán)表示，收購旨在優(yōu)化宏達(dá)股份資本結(jié)構(gòu)，改善流動(dòng)性與盈利能力。同時(shí)，蜀道集團(tuán)承諾五年內(nèi)解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題，并確保關(guān)聯(lián)交易公平合規(guī)，維護(hù)上市公司獨(dú)立性。
特朗普新關(guān)稅再啟，量化交易新規(guī)即將落地
下周，全球金融市場(chǎng)將迎來諸多關(guān)鍵事件與數(shù)據(jù)發(fā)布，投資者需密切關(guān)注。90天對(duì)等關(guān)稅寬限期下周到期，其對(duì)市場(chǎng)的影響備受矚目。當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月4日，美國總統(tǒng)特朗普表示，美國政府將從當(dāng)天起開始致函貿(mào)易伙伴，設(shè)定新的單邊關(guān)稅稅率。特朗普稱，新關(guān)稅“十有八九”從8月1日開始生效。對(duì)于將設(shè)定的新關(guān)稅，特朗普說，“關(guān)稅稅率可能從60%、70%到10%、20%不等”。美聯(lián)儲(chǔ)將公布貨幣政策會(huì)議紀(jì)要，這將為市場(chǎng)提供關(guān)于美聯(lián)儲(chǔ)未來貨幣政策走向的重要線索，投資者期望從中獲取有關(guān)降息可能性的信息。
經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面，國家統(tǒng)計(jì)局將公布6月CPI、PPI數(shù)據(jù)，新增貸款、M2、社會(huì)融資規(guī)模等金融數(shù)據(jù)也或?qū)⒐?，市?chǎng)將依據(jù)數(shù)據(jù)表現(xiàn)來調(diào)整對(duì)經(jīng)濟(jì)和貨幣政策的預(yù)期。
在資本市場(chǎng)方面，7月7日，滬深北交易所聯(lián)合發(fā)布的A股程序化交易管理新規(guī)將正式實(shí)施。新規(guī)從多維度對(duì)量化交易進(jìn)行規(guī)范，包括明確高頻交易標(biāo)準(zhǔn)，要求高頻賬戶提交服務(wù)器位置等資料，實(shí)施差異化收費(fèi)，全面暫停融券T+0交易，精準(zhǔn)界定四類異常交易行為，強(qiáng)化算法透明度，要求量化機(jī)構(gòu)報(bào)備策略底層邏輯等。新規(guī)的實(shí)施在短期與中長(zhǎng)期對(duì)市場(chǎng)將產(chǎn)生影響，短期內(nèi)市場(chǎng)將面臨明顯沖擊，高頻交易規(guī)模預(yù)計(jì)銳減90%，A股日均成交量或下滑，小盤股流動(dòng)性承壓，題材股波動(dòng)加?。恢虚L(zhǎng)期來看，市場(chǎng)將迎來積極變革，算法共振引發(fā)的“閃崩”風(fēng)險(xiǎn)降低，市場(chǎng)波動(dòng)率有望收窄，價(jià)值投資回歸，行業(yè)集中度提升，散戶交易環(huán)境趨于公平。
此外，對(duì)于滬指后市能否成功突破3500點(diǎn)，分析人士指出，市場(chǎng)反彈的持續(xù)性既依賴技術(shù)面支撐，更需政策利好與資金持續(xù)流入的配合。若能有效突破并消化去年11月和12月的大陰線壓力，不僅有助于散戶解套、提振投資者信心，更能為大消費(fèi)注入動(dòng)能，促進(jìn)資本市場(chǎng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性循環(huán)。
展望后市，分析認(rèn)為，需重點(diǎn)關(guān)注三大變量：其一，銀行板塊周線已實(shí)現(xiàn)9連陽，短期面臨調(diào)整壓力，若回調(diào)可能拖累指數(shù)；其二，3500點(diǎn)作為本輪反彈高點(diǎn)，密集成交區(qū)形成的套牢盤將成為關(guān)鍵阻力；其三，本周最后一個(gè)交易日小盤題材股已出現(xiàn)調(diào)整跡象，需警惕大盤權(quán)重股掩護(hù)下的主力出貨風(fēng)險(xiǎn)。
浙商證券：A股多頭周期未止，建議持有原倉不追高
大盤上周確立突破形態(tài)后，本周在權(quán)重板塊帶動(dòng)下延續(xù)上攻，呈現(xiàn)“大強(qiáng)小弱”格局。浙商證券指出，隨著券商板塊引領(lǐng)大盤突破，市場(chǎng)已確立新一輪攻勢(shì)，上證指數(shù)繼續(xù)保留挑戰(zhàn)3509點(diǎn)及其上方的可能性，預(yù)計(jì)下一周市場(chǎng)大概率仍處于多頭周期中。配置方面，基于“大盤仍在多頭周期，金融與科技齊飛”的格局，操作上，建議投資者不“恐高”，繼續(xù)持有當(dāng)前中線倉位、享受上漲成果；但考慮到上證距離3500點(diǎn)已經(jīng)非常接近，不建議隨便追高。行業(yè)配置方面，堅(jiān)持“1+1+X”原則：對(duì)于大趨勢(shì)完好的銀行板塊，繼續(xù)以長(zhǎng)線視角持有，逢5月線考慮增配；對(duì)于“棋眼”券商板塊，繼續(xù)持有并伺機(jī)選擇年線附近的補(bǔ)漲品種；同時(shí)，在市場(chǎng)的做多周期內(nèi)，適當(dāng)配置軍工、計(jì)算機(jī)、傳媒、電子、電新等科技成長(zhǎng)板塊，選取年線附近的品種。
民生證券：關(guān)稅大限臨近，警惕市場(chǎng)對(duì)政策預(yù)期的過度樂觀
針對(duì)90天關(guān)稅寬限期即將到期的情況，民生證券指出，市場(chǎng)對(duì)特朗普政策取向存在一致預(yù)期偏差。隨著“大而美”法案通過及非農(nóng)數(shù)據(jù)超預(yù)期，美元與美債利率已開啟反彈，而美股對(duì)政策信號(hào)反應(yīng)鈍化，需警惕降息預(yù)期過度樂觀的修正風(fēng)險(xiǎn)。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，特朗普可能在關(guān)稅政策上“以量取勝”，7月9日前對(duì)次要貿(mào)易伙伴施壓，對(duì)核心對(duì)手或達(dá)成臨時(shí)協(xié)議；降息仍是關(guān)鍵手段，同時(shí)其可能通過壓低食品、能源等民生商品控制通脹。鑒于美股權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償轉(zhuǎn)負(fù)及美元流出壓力，建議投資者適當(dāng)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)倉位。
（文中數(shù)據(jù)來源：Wind、同花順iFinD；文中觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議）
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