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文 | 王志順
責任編輯 | 肖莎
近期，北京、重慶、哈爾濱等十余城市密集調(diào)整公積金貸款政策，將貸款到期年齡上限普遍延長至男性68歲、女性63歲，或法定退休年齡后5年。這一調(diào)整被業(yè)內(nèi)普遍視為“適配延遲退休、激活住房需求、應對人口結(jié)構(gòu)變化”的組合拳。
實際上，從政策邏輯看，延長貸款年齡上限并非孤立的行動。隨著漸進式延遲退休政策的推進，職工工作年限和收入周期拉長，公積金制度必須與之適配。北京、重慶等地將貸款期限延長至退休后5年，本質(zhì)上是以時間換空間：通過分攤月供降低購房者短期壓力，激活中老年群體的改善型需求，同時為樓市注入新動能。例如，40歲的北京購房者可將貸款期限延長至28年，月供減少約135元，這對臨近退休卻仍需置換住房的家庭無疑具有吸引力。
然而，這一“時間游戲”也暗藏風險——當68歲的借款人仍需償還貸款時，其收入穩(wěn)定性可能因健康、就業(yè)市場波動等因素大打折扣，銀行面臨的違約風險就不容忽視。此外，高齡借款人若過度依賴子女“接力還貸”，或?qū)⒓彝鶆诊L險代際傳遞，這與政策緩解“購房焦慮”的初衷背道而馳。
公積金貸款政策普惠性也在擴大。在很多地方，靈活就業(yè)者、個體工商戶等群體被納入公積金繳存范圍，河南鄭州、廣東江門等地允許“立繳立貸”，這標志著公積金制度從“單位福利”向“全民保障”轉(zhuǎn)型。云南昆明、山東青島等地針對多子女家庭提高貸款額度，則是試圖以政策杠桿回應生育率下降的社會焦慮。
對金融機構(gòu)而言，這場政策調(diào)整既是機遇更是考驗。銀行既要響應政策導向支持合理住房需求，又需警惕長期貸款帶來的流動性壓力和信用風險。當前，部分銀行已探索引入“退休金流水評估”“醫(yī)療保險覆蓋審查”等風控手段，但如何量化延遲退休群體的收入穩(wěn)定性、如何應對30年周期內(nèi)的利率波動，仍是行業(yè)難題。專家提出的“接力貸”模式，雖能分散風險，卻可能變相鼓勵“六個錢包購房”，進一步透支家庭財務彈性。
縱觀全局，公積金政策的調(diào)整恰似一面棱鏡，映照出中國在老齡化、房地產(chǎn)轉(zhuǎn)型與金融安全之間的艱難平衡。短期來看，政策松綁確實能為市場注入信心，緩解部分群體的購房壓力；但長遠而言，若缺乏居民收入增長、養(yǎng)老保障強化等配套措施，僅靠延長債務周期支撐樓市，恐非治本之策。
政策制定者需意識到：真正的“風險防線”不在銀行的信貸模型中，而在千萬家庭可持續(xù)的支付能力里。唯有讓民眾在“還得起”與“住得好”之間找到安心感，住房保障制度改革才算觸及核心。
END
視覺編輯 | 王碩? 王雪
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