川觀新聞記者 彭瑀珩
★市場整體表現(xiàn)：
回顧一周A股，6月“開門紅”后，市場連續(xù)反彈，最后一日震蕩分化，但滬指走出四連陽。全A日均成交額1.21萬億元，環(huán)比上周增加1178億元。
上證指數(shù)：周漲幅1.13%，收于3385.36點；
深證成指：周漲幅1.42%，收于10183.7點；
創(chuàng)業(yè)板指：周漲幅2.32%，收于2039.44點。
伴隨著高位股退潮，市場熱點輪動較快，穩(wěn)定幣概念發(fā)酵、新消費爆發(fā)、算力板塊反彈、資源股走高等熱點輪番上演。盤面上，光模塊、光通信、稀土概念全周漲幅居前；通信、有色金屬、電子行業(yè)領(lǐng)漲，家電、食品飲料、交通運輸行業(yè)跌幅居前。
★四川板塊表現(xiàn)：
四川板塊指數(shù)同樣走出4日連陽，前兩日漲幅較大，后兩日平穩(wěn)微漲，指數(shù)收于4973.06點，周漲幅2.4%。板塊內(nèi)金時科技累計漲幅46.38%，居川股首位。
★帝歐家居：控制權(quán)生變，“80后”資本老手朱江入局
6月6日，帝歐家居發(fā)布公告，公司實控人劉進(jìn)、陳偉、吳志雄與朱江于6月5日簽署《一致行動協(xié)議》，公司實控人正式變更為朱江、劉進(jìn)、陳偉、吳志雄四人。
資料顯示，1983年出生的朱江已是資本市場的“老面孔”，曾涉足三泰控股、三五互聯(lián)、迅游科技等企業(yè)。朱江為成都水華互聯(lián)科技實控人，其旗下水華智云更是帝歐家居持股5%以上的大股東。
回溯增持路徑，今年3月起，水華智云通過集中競價交易增持1287.02萬股公司股份及部分可轉(zhuǎn)債，其一致行動人張芝煥同步跟進(jìn)。截至6月5日，朱江及其一致行動人與原實控人合計持有帝歐家居26.46%股份，完成控制權(quán)更迭。
作為衛(wèi)浴、建筑陶瓷領(lǐng)域的知名企業(yè)，帝歐家居旗下“帝王”潔具、“歐神諾”陶瓷具有一定的市場影響力。然而受相關(guān)行業(yè)調(diào)整沖擊，公司業(yè)績與資產(chǎn)承壓明顯。財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2024年，帝歐家居營業(yè)收入27.41億元，同比減少27.12%；歸屬于母公司所有者的凈虧損5.69億元，在上年同期凈虧損6.58億元的情況下，虧損縮窄。
★匯宇制藥：關(guān)聯(lián)方未履約財務(wù)資助，四川證監(jiān)局開出警示函
6月4日，四川證監(jiān)局對匯宇制藥關(guān)聯(lián)方北京厚鴻科技有限責(zé)任公司（下稱“北京厚鴻”）采取出具警示函的監(jiān)管措施，并記入證券期貨市場誠信檔案，因其未履行對雙方合資子公司四川匯宇悅迎醫(yī)藥科技有限公司（下稱“匯宇悅迎”）的財務(wù)資助承諾。
2024年1月，匯宇制藥披露擬向控股子公司匯宇悅迎提供總額不超過6000萬元的財務(wù)資助；北京厚鴻作為匯宇悅迎持股39.9%的股東，同步承諾按比例提供同額度財務(wù)資助。
公開資料顯示，匯宇悅迎由匯宇制藥持股60.10%，北京厚鴻持股39.90%，雙方構(gòu)成關(guān)聯(lián)關(guān)系。截至2024年8月15日，匯宇制藥已實際向匯宇悅迎提供2200萬元資助，但北京厚鴻未履行承諾，未支付相應(yīng)比例資金。該行為違反《上市公司監(jiān)管指引第4號—上市公司及其相關(guān)方承諾》第十五條第一款的規(guī)定。
四川證監(jiān)局責(zé)令北京厚鴻立即整改并嚴(yán)格履約，要求其在10個工作日內(nèi)提交書面整改報告。值得關(guān)注的是，匯宇悅迎2024年經(jīng)營壓力顯著，全年虧損達(dá)2152萬元，資產(chǎn)負(fù)債率超70%。盡管北京厚鴻曾于2024年5月為匯宇悅迎1000萬元債務(wù)按比例提供399萬元擔(dān)保且未現(xiàn)異常，但此次財務(wù)資助承諾的失信，仍引發(fā)市場對合資公司資金鏈及關(guān)聯(lián)方履約能力的擔(dān)憂。
★四川長虹：取消監(jiān)事會引關(guān)注，加碼擔(dān)保與處置資產(chǎn)并行
6月5日，四川長虹召開董事會，多項議案引發(fā)市場關(guān)注。公司計劃取消監(jiān)事會設(shè)置，將其職能移交董事會審計委員會，并同步修訂多項公司章程及議事規(guī)則，相關(guān)議案將提交6月26日的2024年年度股東大會表決。這一組織架構(gòu)的調(diào)整，無疑是公司治理層面的重大變革。
在業(yè)務(wù)支持方面，四川長虹擬為子公司佳華信產(chǎn)及佳華資訊新增2025年度擔(dān)保額度26億元，期限不超12個月，旨在保障子公司資金需求，助力其業(yè)務(wù)拓展。
同時，公司擬公開處置455項報廢資產(chǎn)，涵蓋儀器儀表及設(shè)備類，賬面原值2882萬元，評估值卻僅17.44萬元，減值率高達(dá)88%。以評估值為底價的資產(chǎn)處置，將進(jìn)一步優(yōu)化公司資產(chǎn)管理效率。
此外，董事會通過的《2025年度“提質(zhì)增效重回報”行動方案》，強(qiáng)調(diào)通過高質(zhì)量發(fā)展提升投資者回報。
★富臨精工：獲寧德時代5億元預(yù)付款，擴(kuò)產(chǎn)計劃提速
6月5日，富臨精工公告稱，子公司江西升華與寧德時代簽署《補充協(xié)議》，對原《業(yè)務(wù)合作協(xié)議》進(jìn)行修訂。主要內(nèi)容包括：寧德時代于2025年5月31日前（原表述“2025年5月31日前”重復(fù)，保留一處）向江西升華支付5億元預(yù)付款，支持其江西基地（16萬噸/年產(chǎn)能）和四川三期（20萬噸/年產(chǎn)能）建設(shè)。江西升華承諾于2025年4月30日前完成江西基地建設(shè)，并于2025年6月30日前達(dá)成年產(chǎn)8萬噸磷酸鐵鋰正極材料產(chǎn)能；四川三期加快推進(jìn)建成年產(chǎn)20萬噸磷酸鐵鋰產(chǎn)能。江西升華承諾2025—2029年期間100%產(chǎn)能優(yōu)先用于生產(chǎn)符合寧德時代要求的材料，寧德時代承諾每年采購量不低于江西升華承諾產(chǎn)能的80%。
★宜賓銀行：五糧液系蔣琳出任行長，接棒前任履職
6月4日，宜賓市商業(yè)銀行公告稱，該行董事會審議通過委任蔣琳為宜賓銀行行長，同時建議委任蔣琳為執(zhí)行董事，其行長任職資格尚需報國家金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。簡歷顯示，蔣琳曾任四川省宜賓五糧液集團(tuán)有限公司副總經(jīng)理，而五糧液集團(tuán)為宜賓銀行第一大股東。宜賓銀行前任行長楊興旺已于今年4月辭職。2025年4月，宜賓銀行公告稱，楊興旺提出因個人身體原因辭職，辭任自2025年4月8日生效。
年報披露，2024年，宜賓銀行實現(xiàn)營業(yè)收入21.8億元，同比增長0.49%；實現(xiàn)歸母凈利潤5.12億元，同比增長9.59%。截至2024年末，宜賓銀行總資產(chǎn)1092.05億元；總負(fù)債992.33億元。
★光大證券：市場震蕩延續(xù)，關(guān)注內(nèi)需消費與國產(chǎn)替代主線
光大證券認(rèn)為，當(dāng)前A股市場在內(nèi)外因素交織下維持震蕩格局。國內(nèi)穩(wěn)增長政策持續(xù)落地，如“服務(wù)消費季”“新能源汽車下鄉(xiāng)”等，疊加5月中美雙邊關(guān)稅部分下調(diào)，二季度經(jīng)濟(jì)具備韌性，為市場提供一定支撐。盡管市場風(fēng)險偏好有所回升，但外部擾動因素，使得上證指數(shù)在修復(fù)至4月初點位后，進(jìn)一步上行難度較大。因此，預(yù)計6月市場整體仍將維持震蕩走勢。
在配置方向上，建議關(guān)注三條主線。其一是內(nèi)需消費主線，擴(kuò)內(nèi)需政策持續(xù)加碼，消費行業(yè)業(yè)績更具韌性，建議關(guān)注家居用品、食品加工、專業(yè)服務(wù)、休閑食品等與內(nèi)需密切相關(guān)的行業(yè)。其二是國產(chǎn)替代主線，相關(guān)行業(yè)在面對海外政策擾動時具備一定抗壓能力，但其實質(zhì)性推進(jìn)仍面臨技術(shù)與研發(fā)周期等現(xiàn)實問題，投資機(jī)會更偏向主題性。其三是基金低配方向，隨著《推動公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動方案》的出臺，長周期考核機(jī)制強(qiáng)化，部分此前被低配的行業(yè)如銀行、非銀金融、公用事業(yè)等在中長期配置中值得關(guān)注。
★銀河證券：震蕩輪動中把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會
銀河證券認(rèn)為，短期來看外貿(mào)環(huán)境壓力緩解，市場風(fēng)險偏好有望延續(xù)回暖。市場行情輪動仍然較快，整體或維持震蕩向上格局。當(dāng)前處于A股上市公司業(yè)績空窗期，關(guān)注政策落地節(jié)奏與外部環(huán)境邊際變化的影響。具體來看，6月18日至19日陸家嘴論壇期間將發(fā)布若干重大金融政策。蘋果WWDC25開發(fā)者大會將在6月10日召開，華為開發(fā)者大會定檔6月下旬，建議關(guān)注產(chǎn)業(yè)催化下的結(jié)構(gòu)性機(jī)會。長期來看，我國經(jīng)濟(jì)基本面在高質(zhì)量發(fā)展中展現(xiàn)更強(qiáng)韌性，A股市場在全球資產(chǎn)配置中的吸引力不斷提升。一系列改革與舉措正為A股市場中長期穩(wěn)健發(fā)展鋪設(shè)堅實道路。
銀河證券提出三大主線配置機(jī)會：第一，安全邊際較高的資產(chǎn)。低估值、高股息特性契合中長期資金配置需求，在外部不確定性與低利率環(huán)境下兼具安全邊際與收益確定性。第二，科技仍將是中長期配置主線。短期來看，一系列大會即將召開有望帶動行情反彈，但在市場主線快速輪動的環(huán)境下，建議關(guān)注估值較低的細(xì)分板塊。第三，政策提振下的大消費板塊。以舊換新政策顯效，新消費潛力在消費行為重構(gòu)與技術(shù)深度賦能下持續(xù)釋放。
此外，還有資本市場資深業(yè)界人士表示，下周一開始，將舉行中美經(jīng)貿(mào)磋商機(jī)制首次會議，會議的結(jié)果也將深刻影響A股市場走向，建議投資者密切關(guān)注。
（文中數(shù)據(jù)來源：Wind、同花順iFinD；文中觀點僅供參考，不構(gòu)成投資建議）
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