周觀川股丨天齊鋰業(yè)控股世界最大的鋰輝石礦場，雅化集團“豪擲”6億美金摩洛哥建廠

川觀新聞 李菲菲

本周A股市場震蕩上行。三大指數(shù)周線實現(xiàn)五連陽。滬指一度沖上3600點，創(chuàng)年內(nèi)新高；深證成指則突破11000點，也創(chuàng)年內(nèi)新高。周成交額達9.24萬億元，日均成交約1.85萬億元，較上周溫和放量。

上證指數(shù)：周漲幅1.67%，收于3593.66點；

深證成指：周漲幅2.33%，收于11168.14點；

創(chuàng)業(yè)板指：周漲幅2.76%，收于2340.06點。

本周市場熱點集中在兩大主線。一是圍繞“雅下”水電概念股，相關(guān)領(lǐng)域前半周表現(xiàn)強勢，但周五出現(xiàn)大幅分化，西寧特鋼和西藏天路為領(lǐng)漲龍頭。二是海南自貿(mào)區(qū)概念股集體走強。板塊輪動方面，沉寂多時的能源金屬板塊于周四異軍突起，以單日7.71%的漲幅領(lǐng)漲兩市。周五，人工智能板塊接力啟動，寒武紀-U盤中一度大漲16%，或成為下周潛在輪動熱點。

四川板塊表現(xiàn)：

本周四川板塊受大盤影響較大。同花順數(shù)據(jù)顯示，四川板塊在本周三和周五震蕩調(diào)整，其余三個交易日處于上升態(tài)勢，周五指數(shù)收于5515.53點，周漲幅2.57%。板塊內(nèi)，彩虹集團5日累計漲幅37.81%，居川股首位。

川股動態(tài)——

天齊鋰業(yè)通過在澳大利亞的投資平臺TLEA，控股文菲爾德下屬的格林布什鋰輝石礦

7月24日，天齊鋰業(yè)在互動平臺回答投資者提問時表示，公司通過在澳大利亞的投資平臺TLEA（天齊鋰業(yè)澳大利亞公司），控股了文菲爾德下屬的格林布什鋰輝石礦。格林布什礦位于西澳大利亞州，是目前世界上品位最高、規(guī)模最大和生產(chǎn)成本最低的在產(chǎn)鋰輝石礦場之一。

根據(jù)文菲爾德《股東協(xié)議》相關(guān)規(guī)定，泰利森化學級鋰精礦目前只供給其兩位股東——TLEA和美國雅保，兩位股東可根據(jù)各自實際需求量分別可獲得相當于泰利森可銷售數(shù)量約50%的采購權(quán)益。其中，天齊鋰業(yè)采購的化學級鋰精礦主要用于自產(chǎn)或委托加工成鋰化工產(chǎn)品。 TLEA從泰利森購買的鋰精礦首先用于滿足天齊鋰業(yè)奎納納氫氧化鋰公司生產(chǎn)需求，剩余量則將用于滿足天齊鋰業(yè)國內(nèi)工廠和代加工需求。

攀枝花富豪兜底！安寧股份65億收購經(jīng)質(zhì)礦產(chǎn)

7月21日，安寧股份公告稱，公司擬以分期支付現(xiàn)金65.08億元的方式，參與攀枝花市經(jīng)質(zhì)礦產(chǎn)有限責任公司（以下簡稱“經(jīng)質(zhì)礦產(chǎn)”）及其關(guān)聯(lián)企業(yè)會理縣鴻鑫工貿(mào)有限責任公司（以下簡稱“鴻鑫工貿(mào)”）、攀枝花市立宇礦業(yè)有限公司（以下簡稱“立宇礦業(yè)”）實質(zhì)合并重整。本次交易完成后，安寧股份取得經(jīng)質(zhì)礦產(chǎn)100%股權(quán)，并通過經(jīng)質(zhì)礦產(chǎn)持有鴻鑫工貿(mào)、立宇礦業(yè)100%股權(quán)。本次交易構(gòu)成上市公司重大資產(chǎn)重組。

有消息稱，這筆金額接近上市公司凈資產(chǎn)的收購案背后是攀枝花富豪羅陽勇出手“兜底”。

按照重整計劃，安寧股份將分三期完成65.08億元資金的支付，在會理法院裁定批準重整計劃（修正案）之日起30個自然日內(nèi)，向管理人賬戶支付33.51億元重整投資款，90個自然日內(nèi)支付19.14億元重整投資款以及9個月內(nèi)支付剩余8.96億元重整投資款。短期內(nèi)，安寧股份將產(chǎn)生大額的資金支出需求。

可保供萬戶用電！樂山電力承建的百兆瓦獨立儲能電站正式投運

近期，樂山電力旗下四川諾瓦特能源科技有限公司承建的成都市龍泉驛區(qū)100兆瓦/200兆瓦時電網(wǎng)側(cè)獨立儲能示范項目并網(wǎng)投運。該項目不僅是四川省首批電網(wǎng)側(cè)獨立儲能示范項目之一，更是樂山電力以非工程總承包（EPC）模式打造的標桿工程。

該項目占地24.93畝，采用先進的磷酸鐵鋰電化學儲能技術(shù)，配備100兆瓦功率和200兆瓦時容量的儲能電池系統(tǒng)，通過接入國家電網(wǎng)220千伏車城變電站，構(gòu)建起高效穩(wěn)定的區(qū)域電力傳輸網(wǎng)絡(luò)。該儲能電站總功率相當于10萬臺1匹家用空調(diào)同時運行，一次能存滿近20萬度電的“巨型充電寶”，在夏季高溫天氣下，以一戶家庭日均用電20度來算，電站一次存儲的電量理論上可供1萬戶家庭使用一天。

LG新能源與雅化集團擬建鋰精煉廠，一期投資額超6億美元

7月24日，摩洛哥政府負責投資、公共政策協(xié)調(diào)與評估的大臣級代表卡里姆·齊達內(nèi)在社交媒體平臺發(fā)文稱，當日其接見了LG新能源與雅化集團代表。兩家公司計劃在摩洛哥建設(shè)一座鋰精煉廠，使該國鞏固其作為電池價值鏈區(qū)域樞紐的地位，并圍繞鋰發(fā)展創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)集群。

齊達內(nèi)表示，項目一期投資額將超過55億摩洛哥迪拉姆，約合6.13億美元，創(chuàng)造逾430個高附加值直接就業(yè)崗位。

下周看點——

下周A股緊盯三重共振：世界人工智能大會、中美經(jīng)貿(mào)會談、新規(guī)密集落地

過去一周，A股市場受熱點驅(qū)動態(tài)勢明顯。下周還將延續(xù)這種態(tài)勢，迎來密集的事件驅(qū)動窗口。

國內(nèi)方面，7月26日至28日，備受矚目的2025世界人工智能大會暨人工智能全球治理高級別會議在上海世博中心和世博展覽館舉辦。大會瞄準AI基礎(chǔ)設(shè)施、科學智能、智能終端、AI賦能新型工業(yè)化、AI+金融等十大重點板塊，30余個國家和地區(qū)1200余位嘉賓展開頭腦風暴。眾多企業(yè)也推出了具有創(chuàng)新性的AI產(chǎn)品，這些產(chǎn)品的亮相有望成為AI板塊爆發(fā)的直接催化劑，有望帶動整個AI板塊的上漲。

國際方面，中共中央政治局委員、國務(wù)院副總理何立峰將于7月27日至30日赴瑞典與美方舉行經(jīng)貿(mào)會談，繼續(xù)就彼此關(guān)心的經(jīng)貿(mào)問題開展磋商。

此外，在下周五，一批新規(guī)即將施行生效。香港《穩(wěn)定幣條例》、央行印發(fā)的《貴金屬和寶石從業(yè)機構(gòu)反洗錢和反恐怖融資管理辦法》、央行發(fā)布的《中國人民銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域網(wǎng)絡(luò)安全事件報告管理辦法》、深交所修訂發(fā)布的《深圳證券交易所證券投資基金業(yè)務(wù)指引第4號——交易型開放式基金風險管理》、上交所制定發(fā)布的《上海證券交易所基金自律監(jiān)管規(guī)則適用指引第4號——交易型開放式基金風險管理》，都將于8月1日起施行。

限售股解禁方面，Wind數(shù)據(jù)顯示，下周限售股上市數(shù)量合計33.63億股，以7月25日收盤價計算，市值約為1033.31億元，較本周量減價增，解禁市值時隔多周重回千億元關(guān)口。具體來看，華大九天的解禁市值最大，高達310.25億元。

貨幣市場方面，下周央行公開市場將有16563億元逆回購到期，其中周一至周五分別到期1707億元、2148億元、1505億元、3310億元、7893億元。

市場展望——

華金證券：八月繼續(xù)震蕩偏強，慢牛趨勢不變

華金證券認為，今年8月A股可能延續(xù)震蕩偏強走勢，慢牛趨勢不變。

政策持續(xù)積極、外部風險有限使得8月風險偏好可能繼續(xù)回升。一是政策上，反內(nèi)卷等積極的政策持續(xù)出臺和落地實施，可能持續(xù)提升市場情緒。二是外部事件上，中美關(guān)稅談判繼續(xù)進行，談判推進下8月外部風險有限。

在配置方面，華金證券建議，一是復盤歷史，PPI（生產(chǎn)者物價指數(shù)）同比增速回升后三個月內(nèi)，政策導向和高景氣的行業(yè)相對占優(yōu)。二是當前來看，科技成長可能相對占優(yōu)?？梢躁P(guān)注受益于反內(nèi)卷政策和盈利預期可能改善的有色金屬、快遞、化工、大金融等行業(yè)，以及政策利好和產(chǎn)業(yè)趨勢向上的計算機、電子、傳媒、機器人、創(chuàng)新藥等行業(yè)。

東吳證券：“雅下”水電工程正式開工 工程機械迎內(nèi)需強東風

東吳證券發(fā)布研報稱，目前，工程機械行業(yè)處于內(nèi)需溫和復蘇、出口穩(wěn)健增長的發(fā)展階段，龍頭公司憑借各自能力，業(yè)績彈性正加速釋放。未來，隨著“雅下”水電工程逐步落地，國內(nèi)市場景氣度有望進一步升級，工程機械板塊有望迎來業(yè)績與估值的戴維斯雙擊，該行持續(xù)看好工程機械主機廠龍頭以及核心零部件龍頭。

東吳證券認為，工程機械板塊本身業(yè)績表現(xiàn)突出，“雅下”水電工程有望推動設(shè)備及核心零部件需求進一步向上。“雅下”水電工程在推動內(nèi)需復蘇進一步加速的同時，由于高原作業(yè)環(huán)境的特殊性，該工程或更傾向于大型化、電動化、智能化的工程機械設(shè)備，有助于主機廠企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化、盈利能力提升。

中信證券：“反內(nèi)卷”政策強度不斷升級，有望成為持續(xù)投資主線

中信證券研報表示，“反內(nèi)卷”政策強度不斷升級，有望成為持續(xù)投資主線。長期看，反內(nèi)卷需要全國統(tǒng)一大市場建設(shè)，優(yōu)化績效考核機制，讓中國企業(yè)實現(xiàn)高質(zhì)量產(chǎn)能出海。短期看，當前落地政策尚未全面出臺，整體仍處于交易預期階段，持倉相對出清的低位周期制造品種有望成為交易主線。通過構(gòu)建“內(nèi)卷”程度、扭轉(zhuǎn)潛力的量化指標，對周期制造類中信二級行業(yè)進行打分排序，當前“內(nèi)卷”程度高+扭轉(zhuǎn)潛力大的行業(yè)更值得關(guān)注。

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