金融投資報(bào)評(píng)論員 劉柯
目前A股市場(chǎng)的關(guān)注點(diǎn)都在寒武紀(jì)-U，其股價(jià)已經(jīng)超越了貴州茅臺(tái)的股價(jià)。不過(guò)，冷靜思考一下，寒武紀(jì)-U能夠以60億元左右的年度營(yíng)收創(chuàng)造6000億元以上的市值，還是令人嘆為觀止。
市場(chǎng)能夠給寒武紀(jì)-U這么高的估值也不是沒(méi)有道理的，那就是AI下游的市場(chǎng)應(yīng)用空間很大。
因此，對(duì)上游AI芯片的需求也會(huì)很大，特別是AI芯片國(guó)產(chǎn)化率提升以后，國(guó)內(nèi)的龍頭企業(yè)被給予高溢價(jià)似乎也理所當(dāng)然。當(dāng)然，狂熱以后也需要冷靜思考，當(dāng)寒武紀(jì)-U把AI上游硬件的想象空間拓展開(kāi)以后，市場(chǎng)開(kāi)始重新梳理整個(gè)AI產(chǎn)業(yè)鏈的上下游，誰(shuí)才是AIGC的下一個(gè)熱點(diǎn)？
要回答這個(gè)問(wèn)題，我們可以看看消納AI上游硬件算力最典型的大模型應(yīng)用。
8月初，大模型鼻祖OpenAI正式推出了GPT-5，其最核心的亮點(diǎn)是它并非單一的語(yǔ)言或者推理模型，而是整合了GPT系列（大語(yǔ)言模型）和o系列（推理模型），具備調(diào)度子模型的能力。GPT-5采用創(chuàng)新的稀疏混合專家架構(gòu)，參數(shù)規(guī)模突破了52萬(wàn)億，較前代模型實(shí)現(xiàn)了量級(jí)躍升。
緊接著，DeepSeek正式發(fā)布DeepSeek-V3.1。這雖然不是大家翹首以盼的R2升級(jí)，但本次升級(jí)依舊比較強(qiáng)大，包含混合推理架構(gòu)、更高的思考效率和更強(qiáng)的Agent能力。
不過(guò)，盡管GPT-5和DeepSeek-V3.1都實(shí)現(xiàn)了跨越式升級(jí)，但其影響力似乎大不如前，特別是DeepSeek一直不推出R2，只是不斷在R1上升級(jí)。這是什么原因？實(shí)際上，大家都在摸著石頭過(guò)河，以前層出不窮的各個(gè)大模型已經(jīng)出現(xiàn)審美疲勞，誰(shuí)能在下游AI應(yīng)用上脫穎而出才是關(guān)鍵。
GPT-5和DeepSeek-V3.1不是一兩個(gè)孤例，整個(gè)人工智能的發(fā)展似乎到了一個(gè)十字路口。
日前，華為云啟動(dòng)了一輪規(guī)?？涨暗慕M織與業(yè)務(wù)調(diào)整，其中最引人關(guān)注的是與盤古大模型相關(guān)的云EI（企業(yè)智能）產(chǎn)品線部門將被撤銷。要知道，盤古大模型可是當(dāng)初華為進(jìn)軍AIGC的窗口，但是在OpenAI的GPT-5和DeepSeek面前，盤古大模型并沒(méi)有多大的優(yōu)勢(shì)，與華為作為ICT巨頭的地位有很大的差距。
那么，華為砍掉盤古以后會(huì)專心做什么呢？華為云將集中資源扶持昇騰AI基礎(chǔ)設(shè)施與AI PaaS、數(shù)據(jù)庫(kù)平臺(tái)。這個(gè)AI PaaS很有意思，就是人工智能平臺(tái)即服務(wù)。結(jié)合華為的數(shù)據(jù)庫(kù)優(yōu)勢(shì)，華為云將拋棄簡(jiǎn)單的大模型工具，轉(zhuǎn)而整合成平臺(tái)應(yīng)用，這也是人工智能未來(lái)發(fā)展的一個(gè)新趨勢(shì)。
無(wú)獨(dú)有偶，前不久，阿里巴巴集團(tuán)也進(jìn)行了組織架構(gòu)調(diào)整，其原有的六大業(yè)務(wù)集團(tuán)被劃分為四大業(yè)務(wù)類別，分別為阿里巴巴中國(guó)電商集團(tuán)、阿里國(guó)際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)、云智能集團(tuán)和所有其他業(yè)務(wù)。阿里巴巴集團(tuán)此次調(diào)整重在聚焦，避免資源分散，讓組織精力重新聚集到電商與“云+AI”兩大主線上。這里面，電商是阿里的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域，“云+AI”則是與華為AI PaaS異曲同工的新領(lǐng)域，AI即服務(wù)。
簡(jiǎn)單地說(shuō)，DeepSeek有工具優(yōu)勢(shì)，華為和阿里這些巨頭有平臺(tái)資源優(yōu)勢(shì)，各玩各的。但是，這種調(diào)整也會(huì)給整個(gè)大模型領(lǐng)域帶來(lái)不小的動(dòng)蕩和影響，就如金沙江創(chuàng)投主管合伙人朱嘯虎所說(shuō)：“五年后，根本沒(méi)有獨(dú)立的大模型公司存在?！睋?jù)悉，金沙江創(chuàng)投正在將所有籌碼都押向一個(gè)意想不到的方向——AI應(yīng)用。
什么是最有前沿性的AI應(yīng)用？這個(gè)問(wèn)題OpenAI和DeepSeek已經(jīng)給出了答案。OpenAI新推出的GPT-5并非一次簡(jiǎn)單的能力增強(qiáng)，而是標(biāo)志著AI技術(shù)正式踏入“系統(tǒng)級(jí)智能”新賽道，它實(shí)現(xiàn)了圖像、語(yǔ)音、文本、視頻信息的深度理解與統(tǒng)一處理，可以實(shí)現(xiàn)最理想的多模態(tài)體驗(yàn)。DeepSeek-V3.1則被稱為“邁向Agent（智能體）時(shí)代的第一步”，其模型在代碼生成、多步驟任務(wù)拆解等領(lǐng)域的效能顯著提升，并且能夠突破文本、圖像、語(yǔ)音的模態(tài)壁壘，讓多模態(tài)融合進(jìn)入原生階段。
其實(shí)看到這里，大家也就對(duì)大模型以及AI應(yīng)用的未來(lái)有了比較清晰的認(rèn)識(shí)，那就是多模態(tài)和智能體。大模型不再僅僅是工具，而是結(jié)合云計(jì)算、數(shù)據(jù)庫(kù)的應(yīng)用，而且不再是一問(wèn)一答的語(yǔ)言交互，已經(jīng)升級(jí)到生活和生產(chǎn)工具之中。未來(lái)，隨著軟硬件技術(shù)的進(jìn)步，自主機(jī)器能夠感知、理解并在現(xiàn)實(shí)物理世界中執(zhí)行復(fù)雜的操作，物理AI將成為現(xiàn)實(shí)生活中不可或缺的一部分，而且可能會(huì)是覆蓋生產(chǎn)、生活等各個(gè)場(chǎng)景的應(yīng)用。
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